La búsqueda de rentabilidad centra el interés en las pymes

“La actividad hipotecaria se ha situado como el motor de crecimiento de las entidades, pero cuando se pare, ¿cuál será nuestra estrategia?, esta pregunta nos hace plantear fuentes alternativas de ingresos para compensar el previsible descenso del hipotecario”. Esta reflexión, pronunciada en voz alta por Pere Rifà, presidente de Caixa Manlleu durante los últimos 21 años (aunque en mayo tendrá que dejar el cargo), marca la línea que han emprendido las entidades de ahorro catalanas para continuar con sus planes de expansión sin temor a verse atrapadas en negocios con bajos retornos. Los resultados de 2004, donde los espectaculares aumentos en créditos y recursos gestionados conviven con unos márgenes de negocio que en algunos casos han caído (ver cuadro), han activado nuevas estrategias en las cajas.

Caixa Manlleu, que se autodenomina como la menos grande de las cajas catalanas, elevó el pasado año un treinta por ciento la actividad crediticia con empresas, en línea con la mayoría de las entidades, que han visto en las pymes una vía para ganar márgenes. Así, las empresas, que con los tipos altos se quejaban de las dificultades de financiación que tenían, empiezan a recibir los mimos de los bancos y cajas, que han visto en ellas un filón para mantener sus márgenes. Además de Banco Sabadell, que tradicionalmente se ha centrado en la empresa, otros bancos como Banesto y Banco Popular han activado planes para seducir a estos clientes. Las cajas no han querido quedarse atrás. La razón la explica Enric Mata, director general de Caixa Terrassa: “La oficina especializada en pymes comporta más riesgo, pero también un mayor margen que una oficina de créditos”. Caixa Terrassa hace tiempo que creó una red específica para pymes que ya suma 36 sucursales, lo que supone el quince por ciento de su red, un peso que esperan mantener en el plan de aperturas previsto para los próximos tres años y en que se establece un ritmo de crecimiento de quince sucursales al año.

La Caixa lleva años con programas específicos para pymes y, recientemente, ha empezado a batallar mediáticamente para mantener su cuota en este segmento. Pero además, la primera caja española ha encontrado en las empresas una fuente de ingresos recurrente a través de su cartera industrial. Sus participadas revierten a la primera caja española una rentabilidad neta sobre la inversión ralizada del ocho por ciento, por encima de lo obtenido por el negocio puramente bancario, según reconoció a finales de enero el presidente de la entidad, Ricard Fornesa, por lo que sirven para equilibrar el impacto de la reducción de tipos de interés. Pero esa estrategia sólo puede ser seguida, y a larga distancia, por las participaciones de Caixa Catalunya, que centra sus inversiones en la búsqueda de dividendos. En la financiación empresarial la segunda caja catalana se ha incorporado más tarde que otros competidores, pero lo ha hecho con acierto al escoger a gestores especializados y gracias a la baja morosidad del sector, lo que le ha permitido posicionarse sin incurrir en riesgos excesivos. En esta línea, Caixa Penedès acaba de crear la figura de los gestores de empresas para incremetar su presencia en el sector empresarial.

Otro síntoma de la apuesta por las pymes se refleja en el contenido de los planes estratégicos. Caixa Tarragona ha incluido como uno de los aspectos más relevantes el desarrollo de una red de empresas. De igual modo, Caixa Girona concederá un especial interés por las pymes, hasta el punto que ha nombrado a un subdirector comercial específico para empresas. Las cajas no sólo han escogido a las pymes como vía para compensar la presión sobre los márgenes. El incremento de las comisiones y la aportación de las filiales inmobiliarias y de seguros también ganan terreno. Así, Caixa Sabadell ya está recogiendo los frutos de la política aplicada en CaixaSabadell Vida.

Durante este año, además de la apuesta por las pymes las cajas tendrán que trabajar para adaptarse a las nuevas normas contables (NIC), que afectan sobre todo a las grandes cajas (La Caixa y Caixa Catalunya) en la contabilización de los resultados por puesta en equivalencia, y a todas en lo referente a la periodificación de las comisiones de apertura, que ahora se hace en el mismo año, y en las provisiones genéricas para futuros riesgos, por citar sólo dos aspectos. Estas medidas producirán mayores fluctuaciones en los beneficios de las entidades y no permitirán que, como ha hecho este año Caixa Manresa y Caixa Sabadell , moderen los crecimientos de los beneficios reservando una parte a riesgos generales para usarlos para cuando las cuentas no sean tan positivas. “Con las NIC no podremos realizar estas dotaciones, porque a partir de ahora impera más el criterio de transparencia que el de prudencia”, explica Adolf Todó, director general de Caixa Manresa, caja que sin la dotación de 4,9 millones realizada hubiera elevado el doble, hasta el 30%, sus beneficios. Sobre el efecto que tendrá en La Caixa, Ricard Fornesa ya explicó en la presentación de resultados que la normativa contable le permitirá elevar los beneficios al reducir las dotaciones para insolvencias y no tener que amortizar los fondos de comercio, lo que compensará el no poder consolidar la participación del 14,75 por ciento que mantiene en Banco Sabadell.